A manutenção da taxa básica de juros (Selic) em 13,75% ao ano (a.a.), na primeira reunião do ano do Conselho de Política Monetária do Banco Central (Copom), realizada na última quarta-feira (1º), afetará a vida do setor empresarial e o consumo das famílias. Esta foi a quinta vez seguida que o Banco Central (Bacen) mantém a taxa neste patamar. A decisão, publicada nesta quinta-feira (2), não surpreendeu o mercado.

Para a equipe econômica da FecomercioSP, contudo, apesar de que a situação ideal fosse a menor taxa de juros possível para melhorar a condição do empresário, a conjuntura atual não permite que o Bacen comece o processo de flexibilização monetária.

As expectativas a longo prazo ainda não convergem para a meta, o setor fiscal está longe de se consolidar como equilibrado e a China deve, em cenário pós-pandêmico, pressionar ainda mais os preços das commodities para o alto.

O ideal seria que o governo fizesse um ajuste fiscal imediato e abrisse campo para uma nova onda de baixa de juros.

Neste cenário de juros altos:

* os investidores são estimulados a injetar recursos em aplicações financeiras. Consequentemente, isso contribuiu para a diminuição da demanda agregada (investimentos, consumo dos lares, gastos do governo e transações comerciais). Em outras palavras, o dinheiro sai da economia real, para ficar “parado” no banco;

* pela ótica das famílias, o crédito fica mais caro e a inadimplência pode crescer. O não pagamento das dívidas encarece o crédito e influencia negativamente o caixa dos negócios;

* pela ótica das empresas, todas as modalidades de crédito – algumas importantes para as operações diárias, como capital de giro e antecipação de duplicatas – ficam mais caras, demandando esforço maior nas vendas e retorno do negócio para quitar o compromisso feito – ou recebimento de recursos adiantados.

* setores como de construção civil, eletrodomésticos, veículos (dependentes de financiamento) sofrem mais neste ciclo.

Para ajudar o(a) empresário(a) nesta questão financeira, a FecomercioSP faz um mapeamento das taxas de juros prefixadas cobradas nas principais linhas de crédito às pessoas jurídicas. Cadastre-se para acessar o material.

Ouça a seguir a análise do economista André Sacconato, no Economix, sobre a manutenção da taxa Selic.

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